Строительная столица России
Безусловными лидерами по темпам роста в I квартале 2025 г. стали Северо-Западный и Дальневосточный федеральные округа.
В первом — объем строительства вырос на 15,1% и составил 310,4 млрд руб., во втором — на 15%, до 300,8 млрд руб. При этом на Северо-Западе рост обеспечили 8 регионов из 11. А наибольший вклад внесли строители Санкт-Петербурга и Ленинградской области, где активность была связана как с инфраструктурным, так и с жилищным и промышленным строительством.
Что же касается Дальнего Востока, то здесь рост строительных работ зафиксирован в 7 регионах из 11. А сильнее других на общий результат повлияла Амурская область, на которую в I квартале пришлось свыше 30% всех строительных работ округа, что в денежном выражении составило 90,6 млрд руб.
Урал не на высоте
Единственным макрорегионом, где зафиксирован спад строительства, оказался Уральский федеральных округ. В целом объем строительства там снизился всего на 2,2%, до 442,7 млрд руб. При этом главное влияние на динамику оказали Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа, на которые приходится почти половина всех строительных работ в этом макрорегионе. В первом округе снижение составило 6,2%, а во втором — 27,1%.
В региональном разрезе самые значительные темпы роста в I квартале 2025 г. наблюдались в Республике Алтай: почти в 2,8 раза, до 4,8 млрд руб. Как считают в Sherpa group, это связано с относительно небольшой базой прошлых лет, а также с реализацией проектов по созданию туристической инфраструктуры. Причем высокие темпы роста в этом регионе, по-видимому, сохранятся и впредь. Это, в частности, объясняется грядущей реконструкцией аэропорта Горно-Алтайска — соответствующее соглашение было подписано в марте 2025 г.
«У ближайших по темпам роста строительных работ регионов — Марий Эл и Ивановской области — отраслевая активность выросла в 2,1 и 2 раза соответственно, до 3,8 млрд руб. и 9,4 млрд руб.», — говорится в исследовании Sherpa group. При этом в 2024 г. оба этих региона, наоборот, демонстрировали заметное снижение объемов строительства, поэтому нынешний результат больше похож на возвращение к уровням двухлетней давности.
Главным аутсайдером, продемонстрировавшим самое существенное снижение расходов на строительство, оказалась Калмыкия. В общей сложности они упали в I квартале 2025 г. на 94,4%, до 300 млн руб. «Республике не удалось удержать темпы строительства, которые наблюдались в первом квартале 2024 года (+765%), впрочем, тогда они были сверхвысокими и нынешние колебания также связаны с коррекцией аномального для региона уровня вложений», — говорится в исследовании.
Кроме того, в число аутсайдеров по темпам роста строительных работ в I квартале 2025 г. попала Астраханская область (-79,1%, 3,2 млрд руб.) и Тува (-64,6%, 1,6 млрд руб.). В первом случае это может быть связано с меньшей инвестиционной активностью в регионе, а во втором — менее активным жилищным строительством в начале 2025 г.
Москва сразу строилась
Безоговорочным лидером по абсолютному объему строительных работ остается Москва. В I квартале 2025 г. в столице они составили почти 417 млрд руб. Но самое главное заключается в том, что на смену продолжавшемуся почти весь прошлый год снижению отраслевой активности в Москве сейчас вновь пришел рост. Причем весьма внушительный — почти 10% против снижения на 1% за I квартал 2024 г. В Sherpa group уверены, что этот рост был связан в том числе с увеличением инфраструктурных расходов бюджета.
А вот на втором месте среди крупнейших по объемам строительства регионов по итогам оказался Красноярский край. Там рост составил почти 27%, до 129 млрд руб. И это при том, что еще год назад Красноярский край занимал 8-е место среди крупнейших регионов строительной отрасли. «Укрепление края на общероссийском фоне связано с ростом инфраструктурных расходов, в частности на строительство метрополитена и вложений в промышленность», — говорится в исследовании. В то же время в сфере строительства жилья в Красноярском крае в ближайшие месяцы, наоборот, ожидается снижение.
В ожидании роста
В целом, несмотря на позитивные показатели в I квартале нынешнего года, уже во II квартале ситуация может измениться. Известно, что в начале текущего года общий объем расходов региональных бюджетов на инфраструктуру вырос на 15%, до 291,2 млрд руб. Но этот рост во многом был вызван определенностью с составом и финансированием новых национальных проектов, распределением федерального бюджета и межбюджетных трансфертов на первые 3 года их исполнения, а также оптимистичными ожиданиями деловой активности. «В следующем квартале темпы роста инфраструктурных расходов могут замедлиться и будут ниже 15%, поскольку лимит таких трат на 2025 год пока предполагает меньшее увеличение (примерно до 10%)», — говорится в исследовании. Более того, как заявил «Эксперту» главный аналитик Sherpa group Алексей Жундриков, наблюдаемые сейчас тенденции указывают на то, что в целом по году рост может составить до 4–5%. Это больше, чем в 2024 г. (+2,1%), но меньше, чем в 2021–2023 гг. (7–9% ежегодно). «В жилищном строительстве 2025 год будет проходить во многом по инерционному сценарию: будут реализовываться проекты, запущенные в прошлые годы, в том числе на пике ипотечного кредитования. А в инфраструктурном строительстве вероятен несколько больший рост за счет повышенных вложений в рамках национальных проектов», — говорит Жундриков.
Стагнацию в сегменте жилой недвижимости подтверждают и данные финансового института развития в жилищной сфере ДОМ.РФ. Как сообщили «Эксперту» в Аналитическом центре ДОМ.РФ, за январь — апрель 2025 г. продано 7,1 млн кв. м жилья в новостройках, что на 10% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом в сегменте типового жилья и жилья комфорт-класса продажи строящихся квартир с начала года сократились как по объему (5,9 млн кв. м, −13%), так и в денежном выражении (1 трлн руб., −4%). А вот в бизнес- и элитном классе, напротив, уровень продаж увеличился за январь — апрель 2025 г. на 5%, до 1,2 млн кв. м, а суммарная стоимость выросла до 0,5 трлн руб. (+35%).
«Динамика спроса в „массовом“ сегменте определяется сохранением высоких заградительных ставок по ипотеке. В годовом выражении выдача ипотечных кредитов на рыночных условиях в течение прошедших четырех месяцев была на 40–60% ниже уровней прошлого года. При этом, если не учитывать массовую льготную ипотеку, действовавшую в прошлом году и отмененную с 1 июля 2024 года, выдача по льготным программам в количественном выражении не изменилась», — отметил в комментарии «Эксперту» руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.
«В случае сохранения ключевой ставки на прогнозируемом Банком России уровне 19,5–21,5% можно ожидать снижение продаж на 20–25% по итогам всего года. Если ЦБ продолжит ужесточение денежно-кредитной политики, то реализация квартир сократится еще больше. При этом именно строительный сектор будет первым бенефициаром в случае снижения ставки», — сообщили «Эксперту» в Аналитическом центре ДОМ.РФ.
По мнению Алексея Жундрикова, шансы на более высокие темпы роста в строительстве появятся при более мягкой денежно-кредитной политике, активной фазе строительства ВСМ, а также повышении активности в жилищном строительстве: «То есть, вероятно, ближе к 2026–2027 годам».
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
