Партнер-эксперт «Яков и Партнёры» и директор Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета
Директор по внешним коммуникациям «Яков и Партнёры»
Страны БРИКС+, включая Россию, активно исследуют возможности использования CBDC и других инструментов, основанных на блокчейне, с целью создания платежной инфраструктуры, альтернативной текущей, которая полностью находится в зависимости от США в международной торговле. Хотя CBDC большинства стран находятся на стадии тестирования, их потенциал в укреплении финансового суверенитета очевиден. CBDC могут стать реальным инструментом для платежей в обход SWIFT. Цифровые валюты центральных банков также позволят кратно сократить затраты на трансграничные операции, повысить доступность финансовых активов для миллионов людей, обеспечивая доступ к независимой и эффективной системе расчетов. Для развивающихся экономик Глобального Юга CBDC могут стать билетом в глобальную экономику на равных условиях. По нашим оценкам, в случае реализации всего комплекса предлагаемых мер по проведению расчетов с помощью токенов, обеспеченных национальными валютами, страны БРИКС смогут сэкономить до $30 млрд в год. Дополнительный рост их экономик может составить до 1 процентного пункта.
В этом контексте решение Трампа отказаться от разработки CBDC и сделать ставку на биткоин выглядит как явная попытка удержать финансовую гегемонию США. Продвижение биткоина, который по своей природе децентрализован и менее подвержен государственному контролю, может быть направлено на вовлечение других стран в сферу слаборегулируемых (не администрируемых центробанками) криптовалют, где США обладают значительным влиянием. Это подтверждается тем, что значительная часть биткоинов находится под контролем крупных игроков, так называемых китов, многие из которых являются американскими компаниями и инвесторами. Так, около 87% всех биткоинов находится на адресах с остатком выше 10 BTC; таких кошельков — 0,7% от общего числа, при этом только федеральное правительство США контролирует около 200 тыс. биткоинов, что составляет более $20 млрд.
Концентрация значительных объемов биткоина в руках ограниченного числа участников создает риски для стабильности криптовалютного рынка. Крупные держатели могут оказывать существенное влияние на цену биткоина, что повышает волатильность и неопределенность для других участников рынка. Таким образом, продвижение биткоина как альтернативы CBDC может быть выгодно США, позволяя им сохранять рычаги влияния на глобальную финансовую систему.
Всё это происходит на фоне выпуска новым президентом собственной криптовалюты, которая показала мгновенный рост в тысячи процентов (и столь же быстрое падение), а его недавние упоминания о возможности использовать криптовалюты для погашения государственного долга в $35 трлн указывают на готовность агрессивно использовать крипту для достижения финансовых целей.
Парадоксально, но для России отказ США от CBDC открывает ряд возможностей. Во-первых, отсутствие конкуренции со стороны США дает стране дополнительное время и пространство для реализации амбиций по развитию цифрового рубля и интеграции с партнерами по БРИКС. Во-вторых, очевидно растущие риски кратного нарастания влияния США на криптовалютном рынке могут оттолкнуть от биткоина других институциональных игроков, ищущих независимости в расчетах и инструментах накопления в сторону полноценной новой независимой финансовой архитектуры.
Всё это подчеркивает необходимость ускорения разработки и внедрения собственных CBDC странами БРИКС+ и механизмов их конвертации, а также развития собственных институтов финансирования и кредитования в странах БРИКС и Глобального Юга. В конце концов, мир заслужил новую и справедливую финансовую систему, которая не дискриминирует по принципам размера экономики или лояльности той или иной стране.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
