Владимир Верхошинский заметил, что данная инновация родилась у него недавно — на Петербургском международном экономическом форуме. Мне потом много кто позвонил и сказал: «Классная идея», — рассказал топ-менеджер. По его мнению, надо создавать налоговые стимулы, чтобы постепенно приучать людей дольше хранить деньги в инструментах сбережений и инвестиций: «Когда профессионалы рынка говорят „среднесрочный горизонт“, они имеют в виду 3–5 лет. Если говорить про обывателей в нашей стране, людей, которые далеки от финансовых рынков, для них даже год — это уже долгосрочный горизонт. Нет у нас привычки делать из сыра „Пармезан“ — чтобы ты головку сыра закатил, а внук выкатил. У нас существуют стимулы [для использования инвестинструментов населением], но они все избыточно долгосрочные, начинаются от 5 лет». Сложившаяся система стимулирования, по словам Владимира Верхошинского, не дает заметного результата. Выхлоп пока не очень, признал он. «Мне кажется, надо начать с года-полутора. Положил человек депозит, купил акции или облигации. Если это всё пролежало полтора года — освободите людей от уплаты [подоходного] налога», — сказал он.
Через «пару лет», по мнению Владимира Верхошинского, срок владения активами для получения налогового вычета можно увеличить до 3 лет, а «потом и до 5 дойдем». Он также предложил установить планку полученного дохода или объема вложений, «чтобы не стимулировать совсем крупные суммы». Такое стимулирование инвестиций со стороны населения, по оценкам главы Альфа-Банка, не приведет к значимым потерям бюджета, поскольку доля «такого типа налогов» составляет около 0,1%. «Зато будет эффект приучения людей к долгосрочным инвестициям. Если мы хотим, чтобы люди вдолгую инвестировали, их надо научить», — резюмировал он.
Владимир Чистюхин на пленарной сессии Финансового конгресса заверил, что предложение по налоговым послаблениям для стимулирования инвестиций будет обсуждаться Банком России с Минфином: «Будем. Обсуждали и еще раз обсудим, 100%».
Управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев сказал «Эксперту», что поддерживает предложение главы Альфа-Банка. По его мнению, эти меры помогут повысить привлекательность фондового рынка и финансовых инструментов у населения, обеспечив дополнительный приток инвестиционных денег. «Действующие механизмы налоговых льгот в ИИС-3 (обновленная третья версия индивидуального инвестиционного счета, доступная с 2024 г. — „Эксперт“) и ПДС (Программа долгосрочных сбережений. — „Эксперт“) пока себя не оправдали, продемонстрировав низкий спрос со стороны домохозяйств», — добавил он.
Директор по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций» Андрей Петров также сказал «Эксперту», что считает инициативу Альфа-Банка правильной: «Чтобы инвестор приносил более существенные суммы, ему изначально нужно попробовать поработать с небольшим для себя капиталом. Поэтому когда и если он будет видеть хотя бы эффект от налоговой льготы через 1–1,5 года, то и больший капитал будет приносить с большей уверенностью».
«Как показывает практика, предыдущие варианты ИИС, имевшие трехлетний срок, вполне успешно развивались и привлекали инвесторов последние 5–7 лет. Но тезис о том, что население не готово вкладываться на длительные сроки, мы, безусловно, разделяем и подтверждаем», — добавил заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. По его словам, помимо сроков вложений необходимо расширять список особых жизненных ситуаций, при которых возможно досрочное изъятие средств без потери налоговых льгот. Такими ситуациями, по его мнению, могут быть, например, приобретение (расширение) жилья для семьи или оплата обучения детей.
Новые налоговые льготы, по мнению основателя Института финансово-инвестиционных технологий Алексея Примака, стали бы эффективным средством привлечения новых инвесторов. «Начинающие инвесторы боятся заморозить капитал на длинный срок. Надо формировать привычку к инвестициям, а потом уже это приведет к увеличению горизонта вложений. Но для роста количества долгосрочных инвесторов нужен комплексный подход. Прежде всего это развитие финансовой грамотности», — добавил он.
В одной из крупнейших российских УК — «Первая» -тоже позитивно оценили предложения Альфа-Банка. «Корректировка [налоговых льгот] позволит постепенно стимулировать долгосрочные сбережения, что особенно важно в условиях текущей волатильности на финансовых рынках», — сказал «Эксперту» директор по правовым вопросам УК «Первая» Олег Горанский.
В первую очередь такая льгота, по его мнению, должна касаться продукта ИИС ОПИФ (спецсчет, на котором управляющая компания учитывает паи клиента в управлении и денежные средства, предназначенные для их покупки. — «Эксперт»). Для этого продукта, по словам Олега Горанского, обоснованным может быть снижение минимального срока владения индивидуальными инвестиционными счетами с 5 до 3 лет.
Главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин также согласен, что сокращение срока владения активами для получения льготы по НДФЛ сделало бы инвестиции более привлекательными для населения. Но он усомнился в том, что привлекательность фондового рынка при этом «вырастет кардинально». Для тех, кто заинтересован в долгосрочных вложениях, кроме налогообложения, важны и другие факторы, такие как перспективы развития экономики, эволюция бизнес-климата, корпоративного управления и дивидендной политики эмитентов, пояснил экономист.
Какие финансовые доходы не облагаются НДФЛ
- Необлагаемый доход по банковским вкладам представляет собой произведение 1 млн руб. и максимального значения ключевой ставки Банка России из действовавших по состоянию на первое число каждого месяца в течение календарного года.
- При непрерывном владении инвестором более 3 лет ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке, от уплаты НДФЛ освобождаются 3 млн руб. дохода за каждый год владения.
- Обнуляется налог на доход менее 50 млн руб. при владении ценными бумагами непрерывно более 5 лет, если активы эмитента на последний день месяца, предшествующего месяцу продажи, не более чем на 50% состояли из недвижимого имущества, находящегося на территории РФ. При владении акциями, включенными в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики, срок уменьшается до 1 года.
- По Программе долгосрочных сбережений НДФЛ облагается доход свыше 30 млн руб. При этом минимальный срок участия в программе — 15 лет.
- По Индивидуальным инвестиционным счетам III типа освобождается от НДФЛ доход до 30 млн руб. при сроке владения открытыми в 2024–2026 гг. ИИС в течение 5 лет.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
